Update принципа вытянутой руки

Иван Ермохин Иван Ермохин Эксперт Центра Россия-ОЭСР опубликовано в Налоги
 Update принципа вытянутой руки

В феврале 2020 г. ОЭСР выпустила Руководство по трансфертному ценообразованию для финансовых транзакций. Руководство представляет собой рекомендации для МНК по оценке внутренних финансовых транзакций на соответствие «принципу вытянутой руки». Руководство рассматривает такие вопросы, как предоставление займов в группе, страхование рисков, финансовые гарантии.

Займы внутри группы.

При рассмотрении коммерческих и финансовых отношений между ассоциированным заемщиком и кредитором, а также при анализе экономически значимых характеристик сделки необходимо учитывать как интересы кредитора, так и заемщика, признавая, что эти интересы могут не совпадать.

Когда предприятие предоставляет кредит ассоциированному предприятию, оно не обязательно будет следовать всем тем же процессам, что и независимый кредитор. Например, может не потребоваться проходить тот же процесс сбора информации о бизнесе заемщика, поскольку требуемая информация уже может быть легко доступна в группе МНК.

Однако при рассмотрении вопроса о том, был ли заем предоставлен на условиях, которые были бы сделаны между независимыми предприятиями, важны те же коммерческие соображения, как кредитоспособность, кредитный риск и экономические обстоятельства.

Кредитоспособность заемщика является одним из основных факторов, которые независимые инвесторы учитывают при определении процентной ставки. Кредитные рейтинги могут служить полезным показателем кредитоспособности и, следовательно, помогают определить потенциальные сопоставимые показатели или применять экономические модели в контексте операций со связанными сторонами. В случаях, когда заемщику не присвоен кредитный рейтинг, стороны могут определить самостоятельно такой рейтинг, руководствуясь существующими методологиями.

Финансовые гарантии.

ОЭСР в руководстве отмечает, что предоставление финансовой гарантии для целей определения трансфертного ценообразования может означать, что гарантия позволяет заемщику брать ссуду на условиях, которые были бы применимы, если бы он имел кредитный рейтинг гаранта, а не условия, которые он мог бы получить на основе своего собственного, негарантированного рейтинга.

В таких условиях гарантия может позволять заемщику как снизить процент по предоставляемой ссуде, так и получить большую сумму по ссуде, чем если бы компания действовала без предоставленной гарантии. Важно, чтобы гарантия в действительности (в юридическом смысле) обязывала бы гаранта отвечать по долгам заемщика. Оценка сделки должна предполагать возможность гаранта ответить по обязательству, что предполагает оценку финансового состояния самого гаранта.

Страхование рисков (Кэптив)

Есть много способов, которыми МНК могут управлять рисками внутри группы. Например, они могут отложить средства в резервы, предварительно финансировать потенциальные будущие убытки, самостоятельно застраховаться, приобрести страховку у третьих сторон или просто принять решение сохранить определенный риск. В некоторых других случаях МНК может принять решение о консолидации определенных рисков.

Существует несколько причин, по которым МНК может использовать кэптивную страховую компанию, например: для стабилизации премий, уплачиваемых организациями, входящими в группу МНК; воспользоваться налоговым и регуляторным арбитражем; получить доступ к рынкам перестрахования; смягчить волатильность. Или потому, что МНК считает, что сохранение риска внутри группы является экономически эффективным способом.

При рассмотрении трансфертного ценообразования по страховым сделкам часто возникает вопрос о том, является ли рассматриваемая транзакция действительно страховой, то есть существует ли риск и, если да, распределяется ли она на кэптивную страховую компанию. Ниже приведены индикаторы, которые помогают определить, что платежи внутри компании в действительности связаны со страхованием рисков:

  • существует диверсификация и объединение рисков МНК в кэптивной компании

  • экономическое положение участников группы улучшается в связи c существующим страховым механизмом внутри группы

  • кэптивные страховые компании являются регулируемыми организациями (имеют лицензию на осуществление страховой деятельности)

  • застрахованный риск внутри группы в противном случае был бы застрахован у сторонней страховой компании

  • кэптивная страховая компания имеет необходимый опыт и навыки для осуществления такой деятельности

  • кэптивная страховая компания имеет реальный риск убытков

С полной версией Руководства можно ознакомиться на сайте ОЭСР.

Напомним, что соблюдение "принципа вытянутой руки" - это один из стандартов ответственного поведения компаний.